Central bank tools for steering short-term ...
Document type :
Compte-rendu et recension critique d'ouvrage
DOI :
Title :
Central bank tools for steering short-term interest rates
Author(s) :
Beaupain, Renaud [Auteur]
Lille économie management - UMR 9221 [LEM]
Braouezec, Yann [Auteur]
Lille économie management - UMR 9221 [LEM]
Lille économie management - UMR 9221 [LEM]
Braouezec, Yann [Auteur]

Lille économie management - UMR 9221 [LEM]
Journal title :
Reflets et Perspectives de la vie économique
Pages :
113 - 123
Publisher :
De Boeck Supérieur
Publication date :
2017
ISSN :
0034-2971
HAL domain(s) :
Sciences de l'Homme et Société/Economies et finances
French abstract :
Dans un contexte marqué par des tentatives de manipulation et par une diminution notable de l’activité des marchés monétaires, cet article traite des taux d’intérêt de référence. Plus spécifiquement, nous discutons des ...
Show more >Dans un contexte marqué par des tentatives de manipulation et par une diminution notable de l’activité des marchés monétaires, cet article traite des taux d’intérêt de référence. Plus spécifiquement, nous discutons des outils opérationnels à la disposition des banques centrales pour gouverner ces taux et nous comparons les cadres opérationnels de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne. Nous montrons comment, en Europe, le corridor de taux d’intérêts fournit un plafond et un seuil au taux d’intérêt du marché monétaire à maturité un jour et comment le corridor introduit par la Réserve fédérale au cours de la crise financière a été par la suite ajusté afin d’établir un seuil effectif à son marché interbancaire, particulièrement par l’introduction d’un programme de repos inversé à maturité un jour.Show less >
Show more >Dans un contexte marqué par des tentatives de manipulation et par une diminution notable de l’activité des marchés monétaires, cet article traite des taux d’intérêt de référence. Plus spécifiquement, nous discutons des outils opérationnels à la disposition des banques centrales pour gouverner ces taux et nous comparons les cadres opérationnels de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne. Nous montrons comment, en Europe, le corridor de taux d’intérêts fournit un plafond et un seuil au taux d’intérêt du marché monétaire à maturité un jour et comment le corridor introduit par la Réserve fédérale au cours de la crise financière a été par la suite ajusté afin d’établir un seuil effectif à son marché interbancaire, particulièrement par l’introduction d’un programme de repos inversé à maturité un jour.Show less >
English abstract : [en]
In a context marked by manipulation attempts and by declining money market activity, this paper takes a new look at reference interest rates. More specifically, we discuss the operational tools used by central banks to ...
Show more >In a context marked by manipulation attempts and by declining money market activity, this paper takes a new look at reference interest rates. More specifically, we discuss the operational tools used by central banks to steer those rates and we compare the operational frameworks of the Federal Reserve in the United States and of the European Central Bank in the euro area. We show how the interest rate corridor has provided a ceiling and a floor to the unsecured overnight interest rate in Europe and how the corridor implemented by the Federal Reserve at the peak of the financial crisis was subsequently adjusted to offer an effective floor to its interbank market, notably through the implementation of an overnight reverse repurchase agreements program.Show less >
Show more >In a context marked by manipulation attempts and by declining money market activity, this paper takes a new look at reference interest rates. More specifically, we discuss the operational tools used by central banks to steer those rates and we compare the operational frameworks of the Federal Reserve in the United States and of the European Central Bank in the euro area. We show how the interest rate corridor has provided a ceiling and a floor to the unsecured overnight interest rate in Europe and how the corridor implemented by the Federal Reserve at the peak of the financial crisis was subsequently adjusted to offer an effective floor to its interbank market, notably through the implementation of an overnight reverse repurchase agreements program.Show less >
Language :
Anglais
Popular science :
Non
Collections :
Source :